PENGUJIAN THE DAY OF THE WEEK EFFECT, DAN FOUR-WEEK EFFECT DI BURSA EFEK INDONESIA: ANALISIS ANOMALI PASAR

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah terdapat perbedaan return saham pada saham perusahaan LQ-45 di Bursa Efek Indonesia selama pandemi Covid-19 pada tahun 2023 terhitung sebelum dikeluarkannya edaran presiden dan setelah pandemi Covid-19 tahun 2023. Penelitian ini menggunakan desain penelitian deskriptif kausal dengan metode penelitian kuantitatif, dan menggunakan uji Paired T Test dan Wilcoxon Signed Ranks Test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa selama dan setelah periode Covid-19 tidak ada perbedaan yang signifikan pada return saham perusahaan LQ-45 yang berarti tidak ada pengaruh dari day of the week effect maupun four-week effect terhadap return saham perusahaan LQ-45 di Bursa Efek Indonesia pada kedua periode tersebut. Studi ini memberikan pemahaman yang signifikan bagi para pemangku kepentingan pasar modal mengenai perilaku saham sepanjang dan pasca pandemi Covid-19. Temuan ini juga dapat menjadi landasan untuk penelitian lebih lanjut dalam mempelajari faktor-faktor yang mempengaruhi return saham di pasar modal Indonesia.